Time Decay in Options Trading. Die grundlegende Definition von Zeitverfall im Rahmen von Optionen ist relativ einfach ist es im Grunde die Verringerung des Wertes eines Optionskontraktes als erreicht sein Verfalldatum Im Wesentlichen geht der Wert im Laufe der Zeit, also der Begriff It s Lebenswichtig für jeden Händler, um über Zeitverfall zu wissen, weil es eine sehr große Rolle spielen kann, ob Trades rentabel sind oder nicht. Zu jedem gegebenen Zeitpunkt werden alle Verträge, die Sie besitzen oder geschrieben haben, von Zeitverfall betroffen, also müssen Sie wirklich brauchen Verstehen ihre Rolle und die Wirkung, die es auf Ihre Positionen haben kann Auf dieser Seite, bieten wir eine ausführliche Erklärung genau, was es ist und wie es funktioniert. Zeitverfall von Optionen Explained. Why Zeit Zerfall geschieht. Rate of Time Decay. How Zeit Decay-Effekte Optionen Traders. Section Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Brokers. Read Review Besuchen Sie Broker. 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Wenn das zugrunde liegende Wertpapier bei 20 oder darunter gehandelt wurde, dann Der Anruf hätte keinen Profit eingebaut und damit keinen intrinsischen Wert. Extrinsischer Wert ist etwas komplexer, weil er weniger fühlbar ist als der intrinsische Wert In gewisser Weise ist der extrinsische Wert real Ly die wahren Kosten für den Besitz eines Optionskontrakts, denn es ist effektiv das Geld, das Sie für die Möglichkeit bezahlen, von Preisbewegungen in der zugrunde liegenden Sicherheit profitieren zu können. Zum Beispiel, wenn Sie bei den Geldgesprächen mit einem Ausübungspreis von 30 gekauft haben Auf einer zugrunde liegenden Sicherheit, die bei 30 gehandelt wurde, wäre kein intrinsischer Wert, nur extrinsischer Wert Wenn die Kosten eines jeden Vertrages 2 betrugen, dann würden Sie grundsätzlich 2 für das Recht bezahlen, von einer Aufwärtsbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers Gebrauch zu machen Es gibt eine Reihe von Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen, und die Zeit ist einer dieser Faktoren. In der Tat wird der extrinsische Wert oft als Zeitwert bezeichnet, da die Zeit als der wichtigste Faktor angesehen wird. Da die Verträge ein festes Verfalldatum haben, gibt es dort Immer eine begrenzte Zeit für den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers, um sich für den Inhaber günstig zu bewegen. Je länger es ist, bis zum Verfallsdatum, desto mehr Chance gibt es für die zugrunde liegende Sicherheit zu bewegen E und damit die mehr Chance für den Inhaber, einen Gewinn zu machen. So ist die verbleibende Zeit bis zum Verfallsdatum in der Regel einen erheblichen Einfluss auf den extrinsischen Wert. Die allgemeine Regel ist, dass je mehr Zeit dort bleibt, desto höher der extrinsische Wert Als das Verfalldatum näher rückt, wird der extrinsische Wert niedriger und das s grundsätzlich Zeitverfall in action. Why Time Decay geschieht. Wir können dann sehen, dass Zeitverfall im Grunde der Prozess ist, durch den extrinsischer Wert abnimmt, wenn das Verfallsdatum näher kommt. Dies ist Wirklich ganz logisch, weil es sinnvoll ist, dass eine Option weniger wert wäre, wenn es weniger Zeit für die jeweilige zugrunde liegende Sicherheit gibt, um im Preis zu gehen. Betrachten Sie das obige Beispiel, wo wir bei den Geldgesprächen mit einem Ausübungspreis von 30 und einem Kostenpreis erwähnt haben 2 Wenn du diese Anrufe kaufst, dann brauchst du die zugrunde liegende Sicherheit, um nach 32 zu gehen, um nur die Kosten für den Kauf zu decken. Wenn sie eine lange Zeit bis zum Verfall hatten, Es gab eine solide Investition. Jedoch, wenn es nur wenige Tage bis zum Verfall gab und die Sicherheit noch bei 30 war, dann würden die Anrufe vermutlich mit viel weniger als 2 gehandelt werden, da es viel weniger Chance geben würde, dass die Sicherheit sich gerade in Bewegung bewegte Ein paar tage Der extrinsische Wert von 2 hätte sich deutlich reduziert und, ohne intrinsischen Wert, wäre der Preis der Anrufe auch entsprechend gesunken. Wenn Sie sich an diesen Anrufen bis hin zum Auslauf gehalten haben und die zugrunde liegende Sicherheit noch geblieben ist 30, dann würden sie auslaufen wertlos Dies ist im Wesentlichen, wie und warum Zeitverfall geschieht, und es ist auch, warum Optionen gelten als abwerten Vermögenswerte. Rate of Time Decay. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass Zeitverfall isn ta lineare Funktion, was bedeutet, es doesn Wenn ein Optionskontrakt, z. B. 150 Tage bis zum Verfall, stattfindet, dann sinkt der extrinsische Wert nicht mit der gleichen Rate für jeden dieser 150 Tage. Mit 150 Tagen bis zum Verfall ist der Preis q Uite langsam, während mit nur 40 oder 50 Tagen zu gehen die Rate wird schneller Wenn es weniger als einen Monat zu gehen, wird Zeitverfall in der Regel haben viel mehr Einfluss auf den extrinsischen Wert Grundsätzlich, je näher das Verfallsdatum, desto schneller die Rate der Zeit verfallend. Die Rate der Zeit Zerfall wird durch eine der Optionen Griechen gemessen, Theta Der Theta Wert eines Optionsvertrages theoretisch definiert die Rate, mit der der Preis wird auf einer täglichen Basis sinken Zum Beispiel der Preis eines Vertrages mit Ein Theta-Wert von -0 03 würde voraussichtlich um ca. 0 03 pro Tag fallen. Sie können herausfinden, die Theta Wert der meisten Verträge durch das Studium der entsprechenden Optionen Kette, aber Sie sollten sich bewusst sein, dass es nur ein theoretischer Wert und nicht Eine Garantie für die Zeitverzögerung Es kann nützlich sein, bei der Vorhersage der Wirkung von Zeitverfall zu helfen, aber sollte nicht unbedingt darauf angewiesen sein Da die Rate beschleunigt, wenn das Verfallsdatum näher an den Ablauf ankommt, ändert sich der Theta-Wert entsprechend. Wie Zeit Zerfall Auswirkungen Optionen Trader. Der Haupteffekt, dass Zeitverfall hat auf Händler ist, dass der extrinsische Wert der Verträge, die sie besitzen, wird wahrscheinlich für jeden Tag, die sie besitzen sie abnehmen Für Händler, die einfach kaufen Anrufe und setzt mit Blick auf Halten sie bis zum Verfall, Zeitverfall ist nicht wirklich ein Problem, obwohl es noch natürlich in Kraft ist. Die Idee der Holding Optionen bis zum Verfall ist, dass, obwohl der extrinsische Wert wird vollständig erodiert um diesen Punkt, wird die zugrunde liegende Sicherheit zu bewegen Positiv genug, um den Verlust des extrinsischen Wertes auszugleichen, und sie kehren immer noch einen Gewinn zurück Als ein einfaches Beispiel, wenn man bei den Geldanrufen mit dem Ausübungspreis den aktuellen Börsenkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers für 1 gekauft hat, dann so lange Da die zugrunde liegende Sicherheit um mehr als 1 im Preis steigt, dann werden Sie einen Gewinn machen. Jedoch für Händler, die Kaufverträge kaufen und planen, ihre Position vor dem Ablauf zu schließen, muss Zeitverfall wirklich brauchen Für jeden Handel zu berücksichtigen Um eine Position frühzeitig zu schließen und einen Gewinn zu erzielen, muss der innere Wert der angebotenen Optionen um einen Betrag erhöht werden, der größer ist als der Effekt der Zeitverfall. Zum Beispiel, wenn Sie Verträge gekauft haben und Der intrinsische Wert stieg um 1, aber der Zeitabfall-Effekt verringerte den extrinsischen Wert um 1 20, dann würden Sie in einer verlorenen Position sein. Es ist offensichtlich, dass, um Geld zu verdienen Sie den Preis der Verträge, die Sie kaufen, um im Wert zu gehen Bevor du sie verkaufst Aber nur weil du Anrufe auf eine zugrunde liegende Sicherheit gehst, die s im Wert steigt oder eigene auf eine zugrunde liegende Sicherheit setzt, die in Wert geht, bedeutet es nicht unbedingt, dass diese Verträge tatsächlich im Preis steigen, weil Zeit Zerfall könnte effektiv wischen Sie alle Gewinne aus der Zunahme der intrinsischen Wert. Essentiell ist es absolut wichtig, dass Sie berücksichtigen, die Wirkung der Zeitverfall auf den Preis der Optionen, wenn Sie planen Ihre Ein-und Ausstieg Punkt S für alle Ihre Trades. Es ist auch möglich, Zeitverfall zu Ihrem Vorteil zu verwenden, oder zumindest neutralisieren ihre Wirkung Obwohl es einen negativen Einfluss auf die Inhaber von Optionskontrakten hat, hat es einen positiven Effekt auf die Autoren von ihnen Wenn Sie schreiben Optionskontrakte, der extrinsische Wert von ihnen zum Zeitpunkt des Schreibens von ihnen ist grundsätzlich Ihr Upfront-Gewinn Wenn ihr intrinsischer Wert nicht zwischen dem Punkt des Schreibens und dem Punkt von ihnen abläuft, dann werden Sie diesen Gewinn behalten. Alle extrinsische Wert Wird aufgrund von Zeitverfall erodiert haben, was bedeutet, dass Sie tatsächlich von dem Prozess profitiert haben Auch wenn der intrinsische Wert steigt, wird das zumindest teilweise durch die Verringerung des extrinsischen Wertes ausgeglichen werden. Obwohl Sie vielleicht noch einen Verlust machen, die Auswirkungen der Zeit Verfall wird zumindest minimieren, dass Verlust in irgendeiner Weise. Sie können neutralisieren die negativen Auswirkungen der Zeit Verfall auf den Kauf von Optionen durch das Schreiben von Optionen zur gleichen Zeit Viele Trades beinhalten die Schaffung von Optionen verbreitet, wo Sie b Uy spezifische Verträge und dann Verträge Optionen auf der Grundlage der gleichen zugrunde liegenden Sicherheit Zum Beispiel könnten Sie in den Geld-Anrufe mit einigen intrinsischen Wert auf einem bestimmten Bestand kaufen und gleichzeitig schreiben Sie aus dem Geld Anrufe ohne intrinsischen Wert auf dem gleichen Bestand. Die Verträge Dass Sie gekauft haben, könnte einen Gewinn zurückgeben, wenn sich die Aktie positiv bewegt, aber dieser Gewinn könnte durch den Verlust des extrinsischen Wertes durch Zeitverfall reduziert werden. Allerdings würden Sie auch von der Erosion extrinsischen Wert in den Kontakten profitieren, die Sie geschrieben haben. Alle diese Beispiele vereinfachen die Wirkung von Zeitverfall, aber sie zeigen auch, wie das Grundprinzip funktioniert. Es ist eindeutig ein sehr wichtiger Aspekt des Handels, der sowohl positiv als auch negativ auf Ihre Trades verhalten kann. Das Verständnis, wie es funktioniert und wie es sich auf Ihre potenziellen Gewinne auswirkt, ist das Schlüssel zum Erfolg. Die Bedeutung der Zeit Wert in Optionen Trading. Most Investoren und Händler neue auf Optionsmärkte bevorzugen, Anrufe zu kaufen und setzt wegen th Eir begrenztes Risiko und unbegrenztes Gewinnpotenzial Kauf von Puts oder Anrufen ist in der Regel ein Weg für Investoren und Händler zu spekulieren mit nur einen Bruchteil ihres Kapitals Aber diese geraden Option Käufer vermissen viele der besten Eigenschaften von Aktien-und Rohstoff-Optionen - wie die Möglichkeit zu Drehen Zeit-Wert Verfall in potenzielle Gewinne. Wenn sie eine Position zu etablieren, Option Verkäufer sammeln Zeit-Wert-Prämien, bezahlt von Option Käufer Anstatt zu kämpfen gegen die Verwüstungen der Zeit Wert der Option Verkäufer profitieren von der Zeit und Zeit - Wert Verfall wird Geld in der Bank, auch wenn die zugrunde liegende ist stationär Für Option Schriftsteller Verkäufer, Zeit-Wert-Zerfall wird so ein Verbündeter statt eines Feindes Wenn Sie jemals verkauft abgedeckten Anrufe gegen Aktienpositionen, können Sie schätzen die Schönheit der Verkauf von Zeit Wert. In diesem Artikel konzentriere ich mich auf die Bedeutung des Zeitwertes in der Option-Preisgestaltung Gleichung Aber vor einem detaillierten Blick auf das Phänomen der Zeit Wert und Zeit-Wert de Cay, lassen Sie s überprüfen einige grundlegende Option Konzepte, die es Ihnen leichter machen zu verstehen, was wir mit Zeit Wert. Optionen und Ausübungspreis bedeuten Je nachdem, wo der zugrunde liegende Preis in Bezug auf die Option Ausübungspreis ist, kann die Option in out sein Oder bei dem Geld Lassen Sie uns diese Beziehung betrachten, während Sie unsere zentrale Fokussierung auf den Zeitwert berücksichtigen. Wenn wir sagen, dass eine Option bei dem Geld ist, dann meinen wir, dass der Ausübungspreis der Option gleich dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Aktien - oder Rohstoffs ist Wenn der Preis für eine Ware oder Lager ist der gleiche wie der Ausübungspreis auch bekannt als der Ausübungspreis hat es null intrinsischen Wert, aber es hat auch die maximale Zeitspanne Wert im Vergleich zu der aller anderen Option Streik Preise für den gleichen Monat Abbildung 1 enthält eine Tabelle der möglichen Positionen des Basiswerts im Verhältnis zu einem Option s Ausübungspreis. Wie in Abbildung 1 oben gesehen werden kann, wenn eine Put-Option im Geld ist, ist der zugrunde liegende Preis geringer als der Option-Streichpreis Für ein Anruf Option im Geld bedeutet, dass der zugrunde liegende Preis größer ist als der Option Ausübungspreis Zum Beispiel, wenn wir einen SP 500 Aufruf mit einem Ausübungspreis von 1100 ein Beispiel haben, verwenden wir, um den Zeitwert zu veranschaulichen, und wenn der zugrunde liegende Aktienindex bei Verfall schließt bei 1150, die Option wird 50 Punkte in das Geld 1150 - 1100 50 abgelaufen. Im Falle einer Put-Option zum gleichen Ausübungspreis von 1100 und der zugrunde liegenden 1050, wäre die Option bei Verfall auch 50 Punkte in Das Geld 1100 -1050 50 Für Out-of-the-money Optionen, das genaue Reverse gilt Das heißt, um aus dem Geld zu sein, wäre der Put s Streik weniger als der zugrunde liegende Preis, und der Aufruf Streik wäre größer Als der zugrunde liegende Preis Schließlich sind sowohl Put - als auch Call-Optionen bei dem Geld, wenn der Ausübungspreis und der Basiswert zum exakt gleichen Preis ablaufen. Während wir hier auf die Position der Option nach Ablauf verweisen, gelten die gleichen Regeln jederzeit Die Optionen verfallen. Mit diesen grundlegenden re Lationships im Auge, lasst uns jetzt einen genaueren Blick auf den Zeitwert und die Rate des Zeit-Wert-Zerfalls, die durch Theta aus dem griechischen Alphabet dargestellt wird. Wenn wir die Volatilität beiseite legen, ist die Zeitwertkomponente einer Option, die auch als extrinsisch bekannt ist Wert, ist eine Funktion von zwei Variablen 1 verbleibende Zeit bis zum Verfall und 2 die Nähe der Option Streik Preis auf das Geld Alle anderen Dinge bleiben die gleichen, dh keine Änderungen in der zugrunde liegenden und Volatilität Ebenen, desto länger die Zeit zum Auslaufen, desto mehr Wert die Option wird in Form von Zeitwert haben Aber diese Ebene ist auch betroffen, wie nah an das Geld die Option ist Zum Beispiel, zwei Call-Optionen mit dem gleichen Kalendermonat Ablauf beide mit der gleichen Zeit verbleiben in der Vertragslaufzeit, aber anders Streik Preise haben unterschiedliche Ebenen der extrinsischen Wert Zeit Wert Dies ist, weil man näher an das Geld als die anderen. Figure 2 unten illustriert dieses Konzept, was bedeutet, wenn Zeitwert wäre höher oder l Ower und ob es irgendeinen intrinsischen Wert gibt, der entsteht, wenn die Option in das Geld im Preis der Option kommt. Wie Abbildung 2 zeigt, haben tiefe In-the-Money-Optionen und tiefe Out-of-the-money Optionen wenig Zeit-Wert Intrinsischer Wert steigt um so mehr im Geld die Option wird Und at-the-money Optionen haben die maximale Zeitspanne, aber keine intrinsischen Wert Zeit Wert ist auf dem höchsten Niveau, wenn eine Option auf das Geld ist, weil das Potenzial für intrinsische Wert zu beginnen, um zu steigen ist das größte Recht an diesem Punkt Erfahren Sie mehr in Verständnis der Zeit Wert des Geldes. Zeit-Wert-Zerfall In Abbildung 3 unten, simulieren wir Zeit-Wert-Zerfall mit drei at-the-money SP 500 Call-Optionen, alle Mit den gleichen Streiks, aber unterschiedlichen Vertragsablaufterminen Dies sollte die obigen Konzepte greifbarer machen Durch diese Präsentation machen wir die Annahme zur Vereinfachung, dass implizite Volatilitätsniveaus unverändert bleiben und dass der Basiswert stationär ist Zwingt uns, das Verhalten des Zeitwertes zu isolieren Die Bedeutung von Zeitwert und Zeit-Wert-Zerfall sollte also viel klarer werden. Unsere Serie von SP 500 Call-Optionen, alle mit einem at-the-money-Streichpreis von 1100, können wir simulieren Wie Zeit Wert beeinflusst eine Option s Preis Angenommen, das Datum ist Feb 8 Wenn wir vergleichen die Preise jeder Option zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zeit, jeder mit verschiedenen Ablaufdaten Feb, März und April, wird das Phänomen der Zeit-Wert-Zerfall deutlich Kann bezeugen, wie die Zeit veränderte den Wert der Optionen Abbildung 3 grafisch illustriert die Prämie für diese at-the-money SP 500 Call-Optionen mit den gleichen Streiks Mit dem zugrunde liegenden stationären, hat die Feb-Call-Option fünf Tage verbleibenden bis zum Ablauf, Die Mar-Call-Option hat 33 Tage übrig und die Apr-Call-Option hat 68 Tage. As Abbildung 3 zeigt, ist die höchste Prämie in der 68-Tage-Intervall erinnern Preise sind ab 8. Februar, absteigend von dort, wie wir auf die Optionen, die sind Näher an ex Pirat 33 Tage und fünf Tage Auch hier nehmen wir einfach zu einem Zeitpunkt unterschiedliche Preise für einen at-the-Option-Streik 1100 ein und vergleichen sie. Weniger Tage verbleiben in weniger Zeitwert. Wie Sie sehen können, sinkt die Optionsprämie Von 38 90 bis 25 70, wenn wir aus dem Streik 68 Tage aus dem Streik, die nur 33 Tage aus ist, zu bewegen. Die nächste Stufe der Prämie, ein Rückgang von 14 70 Punkten auf 11, spiegelt nur fünf Tage verbleibenden vor Ablauf für die Besondere Option Während der letzten fünf Tage dieser Option, wenn es aus dem Geld bleibt der SP 500 Aktienindex unter 1100 bei Verfall, wird der Optionswert auf Null fallen, und dies wird in nur fünf Tagen stattfinden Jeder Punkt ist 250 wert Auf einer SP 500 Option. A Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können leihen Die Schulden Decke wurde unter dem Second Liberty Bond Act erstellt. Die Interesse Rate, bei der ein Depotinstitut die Gelder an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Streuung der Rendite für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Schauspiel der US-Kongress verabschiedet 1933 als die Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und die Non-Profit-Sektor Das US-Büro der Arbeit. Real-Zeit nach Stunden Pre-Market News. Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interactive Charts Default Setting. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, gilt es für alle zukünftigen Besuche zu Wenn Sie jederzeit daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzusetzen, wählen Sie bitte Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen oder Begegnung haben Irgendwelche Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen, bitte email. Bitte bestätigen Sie Ihre selection. You haben gewählt, um Ihre Standardeinstellung für die Zitat-Suche zu ändern Dieses wird jetzt Sei deine Standard-Zielseite, wenn du deine Konfiguration noch nie änderst oder du löschst deine Cookies. Bist du sicher, dass du deine Einstellungen ändern möchtest. Bitte deaktiviere deine Anzeigenblocker oder aktualisiere deine Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind, damit wir fortfahren können Um Ihnen die erstklassigen Marktnachrichten und Daten zur Verfügung zu stellen, die Sie von uns erwarten können.
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